SPAC即特殊目的收购公司，由发起人设立一家无实际经营业务的公司，通过IPO募集资金并在美国证券交易所挂牌，其后寻找合适的目标企业完成并购。并购完成后，目标企业成为上市公司的核心经营主体。

本服务包含两种路径：

SPAC发起上市：协助发起人筹建SPAC、组建专业团队、准备SEC注册文件并申请在Nasdaq或NYSE上市。

企业De-SPAC上市：协助符合条件的企业与已上市SPAC进行并购，通过交易完成美国资本市场上市。

SEC现行规则要求加强披露发起人报酬、利益冲突、股权稀释、融资安排及预测依据；在适用的De-SPAC注册申报中，目标公司还需作为共同注册人承担相应披露责任。

双重路径 既可为发起人筹建并上市SPAC，也可为企业匹配SPAC并完成De-SPAC交易。

融资并购 可将公开募资、企业并购及上市安排纳入同一交易架构。

结构灵活 可结合股份、权证、PIPE融资及其他配套融资设计交易方案。

市场衔接 协助企业建立符合美国公众公司要求的治理、财务和信息披露体系。

专业协调 统筹美国律师、承销商、PCAOB审计机构、估值机构及投资者关系团队。

持续服务 交易完成后可衔接SEC定期报告、交易所合规、投资者关系和公司治理服务。

1. 上市证券市值不低于1亿美元

2. 公众持股市值不低于8,000万美元

3. 公众持有股份不少于110万股

4. IPO价格不低于每股4美元

5. 至少300名整手股股东

6. 如发行权证，需同时符合权证数量、市值及期限要求

此外，SPAC还应建立独立董事、审计委员会、薪酬委员会、董事提名机制及行为准则等公司治理架构。

SPAC发起人：

·具备投资、产业运营、并购或资本市场经验的发起团队

·具有明确目标行业、募资规划及潜在项目资源

·能够承担发起资金、专业机构费用和持续运营成本

·愿意接受资金来源、履历、利益冲突和关联关系审查

拟上市企业：

·具有真实持续经营业务及清晰商业模式

·具备一定收入规模、资产基础或市场估值

·股权结构、关联交易及实际控制关系清晰

·能够提供符合要求的审计财务报表

·具备美国公众公司治理、披露及持续合规能力

·能够接受法律、财务、税务和业务尽职调查

SPAC发起上市：

项目评估 → 方案设计 → 团队组建 → 主体设立 → 财务审计 → SEC申报 → 交易所审核 → 路演定价 → IPO挂牌

企业De-SPAC上市：

企业评估 → SPAC匹配 → 意向签署 → 尽职调查 → 估值谈判 → 交易设计 → SEC申报 → 股东审批 → 交易交割 → 上市合规